มูลค่า ของ หุ้น ตัวเลือก

รายละเอียดเงินเดือนค่าประกันสุขภาพการเป็นสมาชิกโรงยิมและการตัดแต่งผลเครานอกจากนี้ยังระบุด้วยว่าคุณจะได้รับ 100,000 ออปชันหุ้นคุณไม่ชัดเจนว่าคุณเป็นคนดีหรือไม่ คุณไม่เคยมีอะไรที่น่าจะเป็น 100,000 มาก่อนนอกจากนี้คุณยังมีจดหมายข้อเสนอที่สองจากการเริ่มต้นระบบ Silicon Valley แบบใหม่อีกด้วยรายละเอียดเกี่ยวกับเงินเดือนการสมัครรับจ้างทำชาโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายค่าซักรีดและบริการจัดหาคู่นอนทางเพศ แต่จดหมายบอกว่าคุณจะได้รับ 125,000 ตัวเลือกหุ้นคุณจะไม่ชัดเจนมากถ้านี้ดีกว่าโพสต์นี้จะช่วยให้คุณเข้าใจตัวเลือกหุ้นของคุณและมากมายวิธีที่พวกเขาอาจจะมีค่าน้อยกว่าที่คุณอาจหวังว่ากรุณา จำไว้ว่าในขณะที่ฉันสมาร์ทเย็นน่าสนใจนักกีฬาคนที่อ่อนน้อมถ่อมตนและคนรักอ่อนโยนฉันกึกก้องที่สุดไม่ใช่นักกฎหมายกลศาสตร์พื้นฐานของการเลือก ion grant. A บานพับมากว่าคุณจะได้รับตัวเลือกหุ้นหรือ Restricted Stock Units RSUs ตัวเลือกมีมากทั่วไปใน บริษัท ขนาดเล็ก แต่ด้วยเหตุผลหลาย บริษัท มักจะเปลี่ยนไป RSUs ขณะที่พวกเขาเติบโตในบทความนี้เราจะพิจารณา ตัวเลือกหุ้นไม่ได้หุ้นถ้าคุณได้รับหุ้นทันทีคุณจะต้องจ่ายภาษีมูลค่าของมันทันทีนี้จะต้องให้คุณมีที่นอนขนาดใหญ่ที่มีจำนวนมากเงินสดที่คุณ didn t ใจใช้จ่ายเสี่ยงและอาจสูญเสีย แทนตัวเลือกหุ้นแทนสิทธิ์ในการซื้อหุ้นจาก บริษัท ในราคาคงที่ราคานัดหยุดงาน - ดูด้านล่างโดยไม่คำนึงถึงมูลค่าตลาดหาก บริษัท ขายได้ 10 หุ้นคุณสามารถซื้อหุ้นของคุณได้ที่ 1 หุ้นหรือไม่ว่าคุณจะตีอะไร ราคาจะขายได้ทันทีและกางเกงที่แตกต่างกันทั้งหมดเป็น well. When คุณจะได้รับตัวเลือกที่พวกเขาอาจจะมาพร้อมกับหน้าผา 1 ปี, เสื้อกั๊ก 4 ปีซึ่งหมายความว่าทั้งหมดของทุนจะเสื้อกั๊กหรือ กลายเป็นของคุณในระยะเวลา 4 ปีกับไตรมาส vesting หลังจากหน้าผาปีแรกและ vesting vesting เพิ่มเติมสี่สิบแปดในแต่ละเดือนหลังจากที่ถ้าคุณปล่อยให้ภายในปีแรกก่อนที่จะถึงหน้าผาคุณริบเงินทั้งหมดถ้าคุณปล่อยให้ ก่อน 4 ปีขึ้นคุณทำเช่นนั้นด้วยสัดส่วนสัดส่วนของตัวเลือกของคุณคุณควรทราบว่าถ้าคุณออกก่อนที่ บริษัท จะขายคุณอาจจะมีประมาณ 3 เดือนเพื่อซื้อตัวเลือกของคุณก่อนที่จะหายไปตลอดกาลนี้อาจมีราคาแพง รายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่างนี้ TechCrunch ค่าตัวเลือกของคุณวิธีที่รวดเร็วในการคำนวณมูลค่าของตัวเลือกของคุณคือการใช้ค่าของ บริษัท ตามที่กำหนดโดยประกาศ TechCrunch รอบการระดมทุนล่าสุดหารด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่นและคูณ ตามจำนวนของตัวเลือกที่คุณ have. You ควรสนุกกับการมองที่หมายเลขที่เพราะสิ่งที่ไปตกต่ำจากที่นี่ส่วนลดหุ้นทั่วไปในตลาด illiquid และตลาด don t มามากขึ้น illiquid tha n สำหรับหุ้นในการเริ่มต้นส่วนตัวมูลค่าของ บริษัท เป็นจำนวนมากไม่มีตัวตนจำนวนมาก TechCrunch ดังกล่าวเป็นสถานที่ที่เหมาะสมในการเริ่มต้น แต่จะผิดพลาด conflate นี้กับมูลค่าของ บริษัท More ถูกต้อง, มันหมายถึงจำนวนเงินต่อหุ้นของสิ่งที่ชั้นของสต็อกที่ออกที่ VCs มีความเต็มใจที่จะจ่ายคูณด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่นของทุกชั้นของสต็อกเป็นพนักงานคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกที่จะซื้อที่ล้าสมัยดีทั่วไป หุ้นนี้จะไม่มีสิทธิ์ใด ๆ ในทางกลับกัน VC มักจะซื้อรูปแบบหุ้นที่ต้องการบางอย่างนี้ช่วยให้พวกเขามีสิทธิออกเสียงต่างๆที่ฉันไม่เข้าใจจริงๆหรือรู้คุณค่า แต่สำคัญก็มักจะมีบางอย่าง หากพวกเขาลงทุน 100k ในการเลือกการชำระบัญชี 2 เท่าไม่ใช่เรื่องธรรมดาในการขาย บริษัท พวกเขาจะได้รับ 100k หลังของพวกเขาก่อนที่บุคคลอื่นจะได้รับอะไรถ้ามี nothi ซ้ายหลังจากนี้แล้วคุณจะได้รับเชิญให้ไปกินอึมูลค่า TechCrunch คำนวณโดยสมมติว่าหุ้นสามัญของคุณมีมูลค่าเพียงเท่าของหุ้นที่ต้องการ VCs นี้เกือบจะไม่เคยกรณี แต่จะทำให้จำนวนมากบาง Strike Price Discount. As กล่าวแล้วเมื่อคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกสิ่งที่คุณเป็นเจ้าของจริงคือสิทธิในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ราคาตีราคาถูกกำหนดโดยรายงานการประเมินมูลค่า 409a ซึ่งกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรมเมื่อมีตัวเลือก สมมติว่าตัวเลือกของคุณมีราคาประท้วง 1 หุ้นและในที่สุด บริษัท เสนอขายหุ้นต่อหุ้น 10 หุ้นผลตอบแทนที่แท้จริงต่อหุ้นของคุณคือ 10 ที่คุณขายได้ลบ 1 ที่คุณต้องจ่ายจริงเพื่อซื้อในครั้งแรก นี้อาจจะไม่เลวร้าย แต่สมมติว่า บริษัท ไปอย่างรวดเร็วไม่มีที่ไหนเลยและเป็นพรสวรรค์ที่ได้มาสำหรับ 1 หุ้นปีหลังจากที่คุณเข้าร่วมในกรณีนี้คุณจะออกด้วยหล่อ 1 - 1 0 หุ้นนี้ดูเหมือนจะเกิดขึ้นเป็นจำนวนมาก ในกรณีของ squil การออกราคาของการประท้วงอาจเป็นเพียงเล็กน้อยและการตั้งค่าการชำระบัญชีอาจไม่เกี่ยวข้อง แต่การขายที่มีขนาดเล็กสามารถส่งคุณกลับบ้านได้โดยไม่มีอะไรเลยวิธีง่ายๆในการพิจารณาการลดราคาค่าตีราคาเป็นการปรับสูตรของคุณให้เป็น จากจำนวนเงินที่คุณจะยืนเพื่อทำหากคุณสามารถขายหุ้นของคุณได้ในขณะนี้ใน Market Market รองส่วนลด Mobility เมื่อคุณได้รับเงินในเงินสดจริงของบุคคลที่แท้จริงนั่นคือจุดจบ ของการทำธุรกรรมถ้าคุณตัดสินใจที่จะออกในวันพรุ่งนี้แล้วคุณสามารถแจ้งให้ทราบในมือของคุณทิ้งสิ่งที่น่ารังเกียจไว้บนโต๊ะของเจ้านายของคุณหลังจากที่ทุกคนได้เดินทางกลับบ้านและไม่เคยคิดถึงเรื่องนี้อีกแล้วอย่างไรก็ตามตัวเลือกที่ซับซ้อนมากขึ้น วันที่ที่จะซื้อตัวเลือกที่ตกเป็นเหยื่อของคุณในราคาที่ตีราคาหากคุณไม่ได้ซื้อภายในเวลานี้คุณจะสูญเสียพวกเขาขึ้นอยู่กับรายละเอียดของสถานการณ์ของคุณค่าใช้จ่ายสามารถทำงานได้อย่างง่ายดายในสิบหรือหลายร้อยหลายพันดอลลาร์ไม่ กล่าวถึงภาระภาษี ณ สิ้นปีดูด้านล่างนี้ทำให้ยากมากที่จะออกจาก บริษัท ที่คุณได้ตกเป็นจำนวนมากของตัวเลือกที่มีคุณค่าที่อาจเป็น e ปัญหาจะมี แต่การสูญเสียความยืดหยุ่นเป็นค่าใช้จ่ายที่แน่นอนและเป็นเหตุผลที่จะลดการประเมินค่าของคุณอีกทางเลือกของคุณส่วนลดภาษีในคำพูดของ Wall Street Journal Spiderman มีอำนาจมากมาจำนวนมากภาษีนักลงทุนและผู้ก่อตั้ง หุ้นมีแนวโน้มที่จะมีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับการได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีในระยะยาวอย่างมากในทางกลับกันเมื่อคุณใช้ตัวเลือกการแพร่กระจายระหว่างราคาการประท้วงของคุณกับมูลค่าตลาดยุติธรรมในปัจจุบันจะแสดงเป็นจำนวนมากของรายได้ที่ต้องเสียภาษีมาก บริษัท จะถูกขายคุณทันทีสามารถขายหุ้นของคุณและชำระค่าภาษีของคุณโดยใช้ส่วนของเงินอย่างไรก็ตามถ้าคุณออกกำลังกายในขณะที่ บริษัท ยังคงเป็นส่วนตัวคุณยังคงเป็นหนี้ IRS เงินเป็นจำนวนมากในตอนท้ายของภาษี ปีคุณอาจจะต้องมาพร้อมกับเงินสดจำนวนมากพร้อมจากที่ไหนสักแห่งและการเรียกเก็บเงินภาษีนี้มักจะเป็นค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ของการออกกำลังกายต้นนี่เป็นที่เชื่อกันว่าทำไมวิศวกรซอฟต์แวร์จำนวนมากกลายเป็นโจรสลัดแน่นอน TechCrunch การประเมินมูลค่าถูกกำหนดโดยนักลงทุนที่จ่ายเศษของอัตราภาษีที่คุณจ่าย Knock ค่าที่แท้จริงของตัวเลือกของคุณลงอีกหมุดหรือสองความเสี่ยง Discount. Let s บอกว่าเรามากับทางที่ถูกต้องบางส่วนของการบัญชีสำหรับปัจจัยข้างต้น , และปรากฎว่าตัวเลือกที่คุณคิดว่ามีมูลค่า 1 อันแต่ละตัวเป็นจริงเพียงอย่างเดียวคุ้มค่า 0 80 เราห่างไกลจากความสำเร็จที่พวกเขาไม่ได้ให้คุณค่าเท่าที่คุณตาของผมเคยพูดเสมอว่า 0 60 ต่อหุ้นในมือมักมีมูลค่าประมาณ 80 บาทต่อหุ้น ในพุ่มไม้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณอยู่ภายใต้ความหลากหลายและการสัมผัสของคุณมีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิของคุณเมื่อ VC ซื้อหุ้นใน บริษัท ของคุณพวกเขายังมีการซื้อหุ้นในหลาย บริษัท อื่นสมมติว่าพวกเขาจะไม่ morons หรือโชคร้ายสุดท้าย, แน่นอนพวกเขายังลงทุนเงินที่ doesn t เป็นของพวกเขาและได้รับการชำระค่าธรรมเนียมบวกดำเนินเพื่อความเสี่ยงส่วนบุคคลของพวกเขาอยู่แล้วเป็นศูนย์ แต่ที่เป็นเรื่องอื่นเป็นหวยหวงกระจายเสียงทั้งหมด คุณเป็นอย่างมากเสี่ยงต่อความแปรปรวนของ whims หาก บริษัท ของคุณไปหน้าอกแล้วผลงานทั้งหมดของคุณจะถูกลบออกถ้าคุณเป็น adrenaline junky การเงินคุณจะค่อนข้างมากเพียงมีเงินสดจริงบางอย่างที่แน่นอนจะยังคงมีวันพรุ่งนี้ถ้า คุณมีตัวเลือกที่มีมูลค่าคาดหวัง แต่มีความเสี่ยงสูงมากถึง 200,000 แต่คุณจะขายได้เพียง 50,000 อันเพื่อให้ได้ความเชื่อมั่นในชีวิตของคุณเพียงบางส่วนเท่านั้นพวกเขามีมูลค่าเพียง 50,000 เหรียญและคุณควรให้ความสำคัญกับพวกเขาเช่นเมื่อคำนวณค่าตอบแทนทั้งหมดของคุณ เดลต้าระหว่างสองตัวเลขนี้เป็นส่วนลดความเสี่ยงส่วนลดสภาพคล่องเงินดอลล่าร์เป็นของเหลวมากซึ่งหมายความว่าสามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างง่ายดายสำหรับหลายสิ่งหลายอย่างรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะดีวีดีมือสองของ Wrestlemania XVII.100 ม้วนกระดาษชำระที่อันตรายคุณภาพต่ำประเภทต่างๆของหมวกแปลก ๆ ในทางกลับกันตัวเลือกหุ้นใน บริษัท เอกชนเป็น illiquid มากและสามารถแลกเปลี่ยนได้เกือบเท่ากัน nothin คุณไม่สามารถใช้มันเพื่อซื้อรถหรือฝากเงินที่บ้านคุณไม่สามารถใช้มันเพื่อจ่ายค่ารักษาพยาบาลที่ไม่คาดคิดและคุณไม่สามารถใช้พวกเขาจ้าง Beyonce เพื่อร้องเพลงในวันเกิดของคุณยายของคุณได้อย่างสมบูรณ์ของเหลวและสามารถซื้อขายได้อย่างง่ายดาย สินค้าโภคภัณฑ์มีมูลค่าตามมูลค่าของพวกเขาและในส่วนอื่น ๆ ของสเปกตรัมสินค้าโภคภัณฑ์ illiquid สมบูรณ์มีมูลค่าศูนย์โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าของทฤษฎีของพวกเขาเลือกของคุณอยู่ที่ไหนสักแห่งในระหว่างสิ่งเดียวที่ทำให้พวกเขามีค่าใด ๆ ที่เป็นความหวังที่หนึ่ง วันที่พวกเขาจะกลายเป็นของเหลวผ่านการขายส่วนตัวหรือ IPO ถ้ามูลค่ารวมของพวกเขามีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิโดยรวมของคุณแล้วนี้ไม่ได้เป็นเรื่องใหญ่สำหรับคุณถ้าไม่ได้แล้วเงินจินตนาการนี้ก็กลายเป็นมากขึ้นทั้งหมด จินตนาการและคุณควรปฏิบัติเช่นนี้ฉันออกจาก Appreciation. Perversely สิ่งที่จริงเพิ่มมูลค่าของตัวเลือกของคุณคือความจริงที่ว่าคุณสามารถออกจาก บริษัท ถ้ามันตายหรือดูเหมือนว่ามันเป็นเรื่องเกี่ยวกับที่จะให้พูดว่าคุณ ได้รับ 200k op tions, vesting กว่า 4 ปีปัจจัยการประเมินมูลค่านี้ในความเป็นไปได้ที่ Snapchat ของคุณสำหรับ badgers app จะปิดและ บริษัท decatuples ในค่านอกจากนี้ยังเป็นปัจจัยในความน่าจะเป็นที่คู่แข่งสร้างผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นกว่าคุณมุมตลาดในรูปแบดเจอร์ชั่วคราว และบดขยี้ บริษัท ของคุณให้กลายเป็นฝุ่นละอองตอนนี้เมื่อ VC แลกเงิน 200,000 เหรียญของเธอกับคนที่มีความหนาวเย็นหนักและคนอื่น ๆ เป็นเงินสดสำหรับหุ้นใน บริษัท ของคุณเงินของบุคคลอื่นจะหายไปหาก บริษัท ถังหลังจากปีหนึ่ง ๆ เธอไม่สามารถตัดสินใจได้ ที่จริงเธอ didn t ต้องการสต็อกที่ใดและขอคืนอย่างไรก็ตามคุณสามารถออกจากคุณได้จ่ายเฉพาะ บริษัท หนึ่งปีของเวลาของคุณและมีความสงบสุขโดยไม่ต้องจ่ายอื่น ๆ 3 ปีมันโชคร้ายที่คุณ สต็อกคือตอนนี้ไร้ค่า แต่ความเสี่ยงนี้เป็นปัจจัยในการประเมินมูลค่าพาดหัวข่าวและทั้งหมดยุติธรรมยุติธรรมในความรักและสงครามและซอฟท์แว badger ข้อเสียของคุณจะลดในทางที่ VC s ไม่ได้พิจารณาการจัดเรียงทางเลือกที่คุณลงนามในสัญญาว่า ว่าคุณจะทำงานเป็นเวลา 4 ปีในการแลกเปลี่ยนสำหรับ 200k มูลค่าของตัวเลือกและแม้ว่า บริษัท จะตายภายใน 6 เดือนแรกคุณจะยังคงทำงานในโครงการใหม่ตอนนี้เป็นหลักฟรีจนกว่าเหล่านี้ 4 ปีขึ้นในกรณีนี้, เราสามารถสังหรณ์ใจว่าการให้สิทธิมีมูลค่าคาดว่าจะเท่ากับ 200k เนื่องจากทางเลือกของคุณใช้งานได้ดีกว่าที่กล่าวมานี้ทางเลือกของคุณจะต้องคุ้มค่ามากขึ้นอีกวิธีหนึ่งที่จะคิดว่านี่เป็นส่วนหนึ่งของสิ่งที่คุณต้องการ ให้ affords จริงคุณเป็นงานในขณะนี้ซึ่งในแต่ละวันคุณจะได้รับ 100 ตัวเลือกที่มีมูลค่าบอกว่า 1 แต่ละ แต่ยัง affords คุณมีสิทธิที่จะงานในเวลา 3 ปีในแต่ละวันคุณจะได้รับ 100 ตัวเลือกเช่นเดียวกับก่อนที่หลังจาก สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของมูลค่าของ บริษัท ตอนนี้คุ้มค่ามากยิ่งขึ้นสิทธินี้อาจมีค่ามากยิ่งขึ้นความแปรปรวนระยะสั้นของ บริษัท ของคุณยิ่งใหญ่ขึ้นฉันออกจากการประเมินผลหากคุณสามารถดูได้อย่างรวดเร็วว่าจะเป็นอย่างไร ใหญ่ o คุณสามารถตัดสินใจได้อย่างรวดเร็วว่าจะย้ายไปและลองอีกครั้งที่อื่นหรืออยู่และดำเนินการต่อไปนี้ vest ตัวเลือกที่มีคุณค่ามากของคุณในทางตรงกันข้ามถ้าคุณต้องอยู่เป็นเวลานานก่อนชะตากรรมของ บริษัท น่าจะเป็นที่ชัดเจน คุณใช้ความเสี่ยงของการเป็นเจ้าของความภาคภูมิใจของหลายร้อยหลายพันหุ้นในหลุมฝังศพในพื้นดินสิ่งที่คุณควรทำเมื่อคุณได้รับข้อเสนอของคุณคุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณยังเข้าใจตารางการกำหนดสิทธิของตัวเลือกของคุณ ราคาการประท้วงที่เป็นไปได้นี้จะไม่แน่นอนจนกว่าจะถึงวันแรกของการทำงานจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ทั้งหมดมูลค่า TechCrunch ของ บริษัท ในรอบล่าสุดของการระดมทุนจากนั้นคุณจะสามารถทำงานได้ตามมูลค่า TechCrunch ของตัวเลือกของคุณและ พิจารณาส่วนลด 5 และค่าความนิยม 1 ค่าหุ้นสามัญ TechCrunch ถือว่าหุ้นที่ต้องการทั้งหมด แต่คุณมีหุ้นสามัญเท่านั้นหาก บริษัท มีหรืออาจจะใช้เงินจำนวนมาก VC เทียบกับ c ของพวกเขา การประเมินราคาของ Urrent มีความสำคัญน้อยกว่าหาก บริษัท มีโอกาสที่จะยังคงเป็นส่วนใหญ่ในการซื้อสินค้าราคา Strike Price คุณจะต้องซื้อหุ้นของคุณก่อนที่คุณจะสามารถขายได้อย่างมีนัยสำคัญหาก บริษัท มีความล่าช้ามาก ส่วนลด Mobility. Leaving งานนี้จะมีราคาแพงมากถ้าคุณ don t ต้องการสูญเสีย options. Significant ทั้งหมดของคุณถ้าคุณ don t มีกองเงินสำรองที่คุณต้องการจะใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือกของปีก่อนที่คุณจะสามารถขายได้อย่างมีนัยสำคัญน้อยลง ถ้าคุณทำภาษี Tax คุณจะจ่ายภาษีที่สูงกว่าผู้ลงทุนทำอย่างมีนัยสำคัญหากภาษีมีนัยสำคัญน้อยลงคุณมีเงินกล้าและความสามารถในการออกกำลังกายในช่วงต้นของการแพร่กระจายระหว่างราคานัดหยุดงานและ FMV อยู่ในระดับต่ำ ตัวเลือกความเสี่ยงของคุณอาจสิ้นสุดลงไม่มีค่าอะไรสำคัญถ้าคุณมีความเสี่ยงความเกลียดชังหรือ บริษัท ยังเล็กมากและไม่แน่นอนความสำคัญน้อยลงถ้าคุณพอใจกับความเสี่ยงสูงหรือร่วม mpany มีการจัดตั้งและเฉพาะคำถามที่แท้จริงคือเมื่อใดและเท่าไหร่จะ IPO for. The ส่วนลดสภาพคล่องคุณ t สามารถจ่ายค่าเช่าของคุณด้วย options. Significant ถ้าคุณนึกคิดต้องการใช้ค่าทฤษฎีของตัวเลือกของคุณในอนาคตอันใกล้ สำคัญถ้าคุณมีเงินทั้งหมดที่คุณอาจจะต้องเป็นไปได้ตอนนี้ฉันออกจากการประเมินผลหากสิ่งที่ไม่ดีไปแล้วคุณสามารถออกได้อย่างมีนัยสำคัญหาก บริษัท มีโอกาสที่จะไปหน้าอกหรือได้รับมากมีคุณค่ามากขึ้นในอนาคตอันใกล้ สำคัญถ้าจะใช้เวลาหลายปีเพื่อดูว่า บริษัท จะประสบความสำเร็จหรือ fail. There ไม่มีสิ่งเช่นสิทธิในการซื้ออาหารกลางวันฟรีในราคาคงที่และฉันเคยได้ยินคนสมาร์ทแนะนำให้บุคคลควรค่าตัวเลือกที่น้อย เป็น 20 ของการประเมินค่า TechCrunch ของพวกเขานี้รู้สึกเล็ก ๆ น้อย ๆ ด้านต่ำให้ฉัน แต่ฉัน don t คิดว่ามันไกลเกินไปตัวเลือกเป็นเพียงประเภทของสินทรัพย์ทางการเงินอื่นและเป็นที่ดีที่มีตราบเท่าที่คุณให้ความสำคัญกับพวกเขาอย่างถูกต้องอย่างไรก็ตาม, บริษัท ต่างๆ incentivized เพื่อช่วยให้คุณอย่างดุร้ายกว่าค่าพวกเขาและดังนั้นคุณควรจะคิดนานและหนักก่อนที่จะยอมรับการตัดเงินเดือนใด ๆ ที่เป็นธรรมโดยตัวเลือกขอบคุณ Carrie Bentley สำหรับการอ่านร่างของ this. Further read. Stock Option Valuation. How เพื่อหา มูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานของคุณการรับทราบมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณสามารถประเมินแพคเกจค่าตอบแทนของคุณและตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีจัดการกับตัวเลือกหุ้นของคุณได้ดียิ่งขึ้นโดยเลือกมูลค่าเพิ่มตามที่ระบุไว้ในหนังสือของเรา ตัวเลือกหุ้นมีสองส่วนส่วนหนึ่งเรียกว่าค่าที่แท้จริงวัดกำไรจากกระดาษหากมีอยู่ในขณะที่เรากำหนดมูลค่าตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกของคุณให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นในราคาหุ้นละ 10 และหุ้นซื้อขาย ที่ 12 ตัวเลือกของคุณมีมูลค่าที่แท้จริงของ 2 ต่อหุ้นตัวเลือกมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอยู่กับศักยภาพในการสร้างผลกำไรมากขึ้นถ้าคุณยังถือตัวเลือกส่วนนี้ของค่าขึ้นอยู่กับ เกี่ยวกับระยะเวลาจนกว่าตัวเลือกหมดอายุระหว่างปัจจัยอื่น ๆ จึงเรียกว่าค่าเวลาของตัวเลือกค่าของตัวเลือกหุ้นเป็นผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลาของมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจว่าค่าตัวเลือกไม่ได้ การทำนายหรือแม้แต่ประมาณผลที่เป็นไปได้จากการถือครองตัวเลือกตัวเลือกของคุณอาจมีมูลค่า 5 บาทต่อหุ้น แต่ท้ายที่สุดมีกำไร 25 บาทต่อหุ้นหรือไม่มีผลกำไรใด ๆ เลยค่าตัวเลือกเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ แต่ ในทางทฤษฎีเราสามารถกำหนดค่าตัวเลือกโดยใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อนในทางปฏิบัติค่าที่สำคัญสำหรับผู้ที่ถือตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นค่าอัตนัยของตัวเลือกมูลค่าของ ตัวเลือกให้คุณนั่นคือเหตุผลที่ผมแนะนำวิธีการที่เรียบง่ายเมื่อพิจารณาค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานสำหรับสิ่งหนึ่งถ้าวันหมดอายุของตัวเลือกของคุณมากกว่าห้าปีไปฉันจะกำหนดค่า ราวกับว่ามันหมดอายุในห้าปีโอกาสที่ดีงามที่คุณได้รับรางวัล t ได้รับประโยชน์เต็มรูปแบบของระยะเวลานานของเวลานอกจากนี้ฉันละเว้นค่าเพิ่มใด ๆ ที่ผลิตโดยความผันผวนสูงที่เป็นวิธีการวัดเท่า zigzags หุ้นขึ้นและลง ในทางทฤษฎีความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น แต่ในทางปฏิบัติจะทำให้คุณเสี่ยงมากและปัจจัยลบที่ยกเลิกมูลค่าที่สูงขึ้นในความเห็นของฉันเพื่อการวางแผนฉันมักจะกำหนดมูลค่าของหุ้นของพนักงาน ตัวเลือกเช่นถ้าสต็อกมีความผันผวนปานกลางแม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงผลิตค่าทางทฤษฎีที่สูงขึ้นทางลัดการประเมินผลข้อสังเกตเหล่านี้เกี่ยวกับค่าอัตนัยช่วยให้เราสามารถใช้ทางลัดบางอย่างที่ง่ายที่สุดคือสำหรับตัวเลือกใหม่ของแบรนด์ที่มีชีวิตห้าหรือมากกว่า ปีตัวเลือกไม่ได้มีค่าที่แท้จริง แต่เนื่องจากราคาการใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้นถ้าเราไม่สนใจเวลาเพิ่มเติมเกินห้าปีและยังไม่สนใจค่าของ vola สูง tility ตัวเลือกที่ออกใหม่มักจะมีค่าใกล้เคียงกับ 30 ของมูลค่าของสต็อกตัวอย่างคุณได้รับตัวเลือกในการซื้อหุ้น 800 หุ้นที่ 25 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของหุ้นเป็น 20,000 ดังนั้นค่าตัวเลือกอยู่รอบ 6,000 โปรดจำไว้ว่ามูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกอาจสูงกว่าเล็กน้อย แต่ 6,000 เป็นตัวเลขที่เหมาะสมสำหรับมูลค่าของตัวเลือกให้กับคุณหากคุณได้เลือกตัวเลือกไว้สักระยะหนึ่งแล้วราคาหุ้นก็เพิ่มขึ้นคุณต้อง วิธีเล็กน้อยที่ซับซ้อนมากขึ้นในการกำหนดค่าตัวเลือกสูตรอย่างเป็นทางการเป็นอย่างแท้จริงเหลือเชื่อ แต่ขั้นตอนต่อไปนี้จะช่วยให้คุณมีการประมาณการที่สมเหตุสมผลราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจุบันของหุ้นเพื่อกำหนดค่าที่แท้จริง ของตัวเลือกเพิ่มราคาการใช้สิทธิของหุ้นเป็นระยะ ๆ 25 เพื่อให้ได้ประมาณค่าเวลาห้าปีลดจำนวนดังกล่าวตามสัดส่วนหากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในเวลาไม่ถึงห้าปีเพิ่มค่าที่แท้จริงและค่าเวลาให้ ได้รับ มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นตัวอย่างตัวเลือกของคุณช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ 10 หุ้นหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ 16 และตัวเลือกจะหมดอายุในสี่ปีมูลค่าที่แท้จริงคือ 6 ต่อหุ้นมูลค่าเวลาห้าปีจะ เป็น 2 50 25 ของราคาการใช้สิทธิ 10 00 แต่เราลดจำนวนดังกล่าวลงได้หนึ่งในห้าเนื่องจากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในสี่ปีสำหรับตัวเลือกนี้มูลค่าที่แท้จริงคือ 6 00 ต่อหุ้นและมีมูลค่าเวลาประมาณ 2 00 บาทต่อหุ้น มูลค่ารวมของตัวเลือก ณ จุดนี้คือประมาณ 8 00 บาทต่อหุ้นตรวจสอบการทำงานของคุณค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นอยู่ระหว่างที่ไหนสักแห่งระหว่างศูนย์กับราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกตัวเลขที่อยู่นอกช่วงนั้นบ่งชี้ถึงความผิดพลาดคุณ อาจเป็นไปได้ที่จะสามารถคำนวณได้ในหัวของคุณ แต่มันง่ายมากกับเครื่องคิดเลขและนั่นก็มากกว่าที่เราจะพูดได้สำหรับสูตร Black-Scholes โปรดจำไว้ว่านี่เป็นอีกครั้งที่เราละเลยต่อมูลค่าเพิ่มของระดับสูง ความผันผวนดังนั้นมูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกหุ้นอาจเป็น h igher กว่าจำนวนที่คำนวณโดยใช้ขั้นตอนนี้ง่ายลดเงินปันผลลดค่าของตัวเลือกหุ้นเพราะตัวเลือกผู้ถือ don t รับเงินปันผลจนกว่าจะออกกำลังกายตัวเลือกและถือหุ้นถ้า บริษัท ของคุณจ่ายเงินปันผลจะทำให้รู้สึกเพื่อลดค่าที่คำนวณโดย วิธีการทางลัดที่อธิบาย above. Need Calculator. There ออนไลน์มีจำนวนตัวเลือกเครื่องคิดเลขหุ้นบนอินเทอร์เน็ตบางอย่างจะไม่ดีเลย แต่บางที่ดีและฟรีที่ฉันชอบมีให้โดยอ่านคำอธิบายของเราก่อนแล้วไปที่นี้ และค้นหาลิงค์ไปยังเครื่องคิดเลขพื้นฐานของพวกเขาเริ่มต้นด้วยการใส่สัญลักษณ์สำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณลงในช่องสัญลักษณ์ตัวอย่างเช่นถ้าคุณทำงานกับ Intel ให้ป้อน INTC เพิกเฉยถึงกล่องสำหรับสไตล์เนื่องจากไม่มีความสำคัญกับประเภทนี้ ของตัวเลือกกล่องต่อไปคือราคาและควรมีราคาล่าสุดสำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณคุณสามารถปล่อยให้มันคนเดียวหรือเปลี่ยนถ้าคุณต้องการเห็นค่าตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นเป็น สูงหรือต่ำกว่ากล่องถัดไปคือการนัดหยุดงานซึ่งหมายถึงราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกหุ้นของคุณป้อนหมายเลขนั้นและข้ามวันหมดอายุเนื่องจากคุณกำลังป้อนจำนวนวันที่จะหมดอายุแทนอย่ากังวลเกี่ยวกับการคำนวณจำนวนที่แน่นอนของ วันเพียงตัวเลขปีหรือหลายเดือนและคูณด้วย 365 หรือ 30 กล่องต่อไปคือความผันผวนและถ้าคุณป้อนสัญลักษณ์หุ้นที่ดีจำนวนอยู่แล้วมีความเย็นคือว่าถ้าจำนวนเป็น 30 หรือน้อยกว่าเพียงแค่ยอมรับมันและ ย้ายไปถ้ามันสูงกว่า 30 ฉันต้องการจะลดเพื่อ 30 ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากตัวเลือกของคุณทำให้คุณมีความเสี่ยงมากคุณสามารถยอมรับหรือเปลี่ยนแปลงค่าที่เครื่องคิดเลขเสนออัตราดอกเบี้ยและเงินปันผลโดยปกติจะไม่มี เหตุผลที่จะเปลี่ยนรายการเหล่านี้กดคำนวณและหลังจากช่วงเวลาที่คุณจะเห็นค่าของตัวเลือกและจำนวนมากของสิ่งอื่น ๆ ที่แท้จริงจะกรีกให้คุณทราบว่าเครื่องคิดเลขนี้จะช่วยให้มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นของคุณถ้าตัวเลือกของคุณอยู่ในเงิน หมายความ ing หุ้นมีการซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกส่วนหนึ่งของค่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงและส่วนหนึ่งเป็นค่าเวลาลบราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกจากราคาซื้อขายของหุ้นที่จะได้รับค่าที่แท้จริงแล้วคุณ สามารถลดค่าที่แท้จริงจากค่าโดยรวมเพื่อเรียนรู้ค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นของคุณตัวเลือกการเลือกผู้ถือหุ้นการประเมินและการกำหนดราคาโดย John Summa CTA ปริญญาเอกผู้ก่อตั้งและประเมินค่า ESO เป็นปัญหาที่ซับซ้อน แต่สามารถใช้งานได้ง่าย ความเข้าใจเพื่อให้ผู้ถือ ESO สามารถเลือกข้อมูลเกี่ยวกับการจัดการการชดเชยหุ้นได้การประเมินค่าตัวเลือกใด ๆ จะมีมูลค่ามากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักต่อไปนี้ของความผันผวนของค่าเวลาที่เหลืออัตราความเสี่ยงฟรีดอกเบี้ยราคาตีและหุ้น เมื่อผู้รับสิทธิ์ได้รับรางวัล ESO ให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของ บริษัท ในราคาที่กำหนดไว้ที่ 50 ตัวอย่างเช่นโดยปกติราคาวันที่ให้สิทธิ์ ของหุ้นเป็นเช่นเดียวกับราคานัดหยุดงานดูที่ตารางด้านล่างเราได้ผลิตการประเมินค่าบางส่วนขึ้นอยู่กับรูปแบบ Black-Scholes ที่รู้จักกันดีและใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับการกำหนดราคาทางเลือกเราได้เสียบตัวแปรหลักที่อ้างถึงข้างต้นขณะถือตัวแปรอื่น ๆ บางส่วน การเปลี่ยนแปลงราคาอัตราดอกเบี้ยที่คงที่เพื่อแยกผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่า ESO จากการสลายตัวของค่าเวลาและการเปลี่ยนแปลงความผันผวนอย่างเดียวประการแรกเมื่อคุณได้รับทุนสนับสนุน ESO ดังที่แสดงในตารางด้านล่างถึงแม้จะมีตัวเลือกเหล่านี้ ยังไม่ได้อยู่ในเงินที่พวกเขาจะไม่ไร้ค่าพวกเขามีมูลค่าที่สำคัญที่รู้จักกันเป็นค่าเวลาหรือภายนอกในขณะที่เวลาในการกำหนดคุณสมบัติการหมดอายุในกรณีที่เกิดขึ้นจริงสามารถลดในพื้นที่ที่พนักงานอาจไม่อยู่กับ บริษัท เต็ม 10 ปีถือว่าด้านล่างคือ 10 ปีสำหรับการทำให้เข้าใจง่ายหรือเนื่องจากผู้ได้รับทุนอาจมีการออกกำลังกายก่อนกำหนดสมมติฐานด้านราคาบางประการได้นำเสนอด้านล่างโดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes เมื่อต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่าน Moneyness Option H และ H เพื่อหลีกเลี่ยงตัวเลือกการปิดบัญชีด้านล่างมูลค่าตามตัวข้อสังเกตการถือ ESOs ของคุณจนกว่าจะหมดอายุตารางต่อไปนี้จะแสดงค่าที่ถูกต้องสำหรับ ESO โดยมีราคาการใช้สิทธิ 50 และ 10 ปีจะหมดอายุและหากราคาหุ้นของหุ้นเท่ากับราคาที่ตีราคา ตัวอย่างเช่นมีความผันผวนของสมมุติฐานสมมติฐานอีก 30 ข้อที่ใช้ทั่วไป แต่อาจจะมีมูลค่าน้อยกว่าถ้าความผันผวนตามจริงในช่วงเวลาที่สูงขึ้นเราจะเห็นว่าเมื่อให้ตัวเลือกมีมูลค่า 23,080 23 08 x 1,000 23,080 เมื่อเวลาผ่านไป แต่ให้พูดจาก 10 ปีถึงเพียงสามปีที่จะหมดอายุ ESOs สูญเสียค่าอีกครั้งสมมติว่าราคาของหุ้นยังคงเหมือนเดิมลดลงจาก 23,080 ถึง 12,100 นี่คือการสูญเสียค่าเวลาค่าทางทฤษฎีของ ESO ข้ามเวลา - 30 สมมุติ Volatility. Figure 4 ราคายุติธรรมของ ESO ที่ราคาที่กำหนดไว้ที่ 50 บาทภายใต้สมมติฐานที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเวลาที่เหลือและความผันผวนรูปที่ 4 แสดงตารางเวลาราคาเดียวกันให้เวลาที่เหลือ g จนกระทั่งหมดอายุ แต่ที่นี่เราเพิ่มระดับสมมติฐานที่สูงขึ้นของความผันผวน - ตอนนี้ 60 ขึ้นจาก 30 พล็อตสีเหลืองแสดงให้เห็นถึงความผันผวนสันนิษฐานที่ต่ำกว่า 30 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงมูลค่าที่ลดลงได้ตลอดเวลาจุดพล็อตสีแดงในขณะที่แสดงค่าด้วย ความผันผวนของสมมติฐานที่สูงขึ้น 60 และเวลาที่เหลืออยู่ใน ESOs เห็นได้ชัดว่าในระดับความผันผวนที่สูงขึ้นคุณจะแสดงค่า ESO ที่มากขึ้นตัวอย่างเช่นในอีกสามปีข้างหน้าแทนที่จะเป็น 12,000 เท่าในกรณีก่อนหน้านี้ที่ความผันผวน 30 รายการเรามี 21,000 ค่าความผันผวน 60 ดังนั้นสมมติฐานความผันผวนอาจมีผลกระทบใหญ่กับทฤษฎีหรือมูลค่ายุติธรรมและควรตัดสินใจเกี่ยวกับการบริหารจัดการ ESO ของคุณตารางด้านล่างแสดงข้อมูลเดียวกันในรูปแบบตารางสำหรับ 60 ความเสี่ยงสมมติว่าระดับของความผันผวนเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการคำนวณ ของค่าตัวเลือกใน ESOs โดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes ค่าทางทฤษฎีของ ESO ตลอดเวลา 60 ความผันผวนที่สมมุติฐาน